本周一有两个细分股再次出现了自发性效应，第一个是钨基金刚线的爆发，昨日他们斯尼胡里就有信维是最强的行业龙头。而另外一个异军杀出的是墙纸胶。这个股本周一再次出现了小面积的跌停，因此总体的位置也是高位，因此还是比较有看头的，因此总体做的不是基本概念，而是未来实实在在的业绩。而本周一重点他们是讲一下这个股！

　　今年住建部发布《建筑工程施工和市政基础设工程施工程危及生产安全砌体、设备和材料出局产品目录(第一批)》的公告。其中，“饰石材花冈岩黏贴工艺技术”被列入出局产品目录。2022年09月14日后所有建筑工程施工、基础工程的新开工项目中，将不能继续采用花冈岩铺贴墙纸的砌体。他们预计墙纸胶、预硬质等新型骨材的应用采用率会进一步提高，带动建筑材料级水溶性醚需求快速提升。

　　花冈岩是墙纸铺贴的传统骨材，铺贴采用普通花冈岩黏贴墙纸容易引起陶瓷器板瓷砖、开裂，特别是在经过一段时间的采用后即使温度循环式和湿度循环式，常常见到即使开裂造成的隐患事故。墙纸胶是用于黏贴墙纸、石材、地砖等装饰材料的现代装修新材料，具有良好的柔韧性、防水、耐高温、无毒环保，工程施工简便等优势。适用于于室内外陶瓷器D2504304、陶瓷器马赛克的黏贴，也适用于于各类建筑物的内外墙面、水池、卫浴间、地下室等的女儿墙。墙纸胶具有高粘结性，其粘结力度能够达到花冈岩的3倍，采用过程中只要薄薄的一层就可以，比花冈岩要节省内部空间，如果工艺技术达正股话，还能减少废料、无有毒的添加剂。

　　即使是满浆贴结，因此也不会再次出现瓷砖、开裂的情况。墙纸胶是经过科学配比的商品，采用时按比例加水调配即可采用，操作简单，容易上手，对工程施工人员要求不高。因其诸多优点，现阶段墙纸胶在欧美国家消费市场有很高的采用率，约为90%以内。

　　亚洲地区现阶段一年建筑陶瓷器消费量约莫在75亿平（2021年舰炮），一般异蕊墙纸铺贴，墙纸胶平均用量在4kg，对应价值量约10元（一般20kg一包售卖，假定平均不含税舰炮在50元/包），因此全国墙纸胶消费市场约莫在750亿元，其中过去花冈岩为主的环境下占有率约莫20%，因此每年纯粹存量消费市场在600亿以内。也是说增长的是这个150亿的消费市场份额。

　　从现阶段行业角度上看，超过10亿销售体量的公司主要有德高（蒂娜控股公司），东方雨虹，雷松县等，亚洲地区一些其他防水，涂料，墙纸企业也多少有些涉猎。对于墙纸胶行业而言，重要的第一在于大B和零售的渠道资源，另一方面在于炉料的资源这两端。还是中性的消费市场，但是行业龙头市占率非常低，只有7%以内。

　　墙纸胶方便省事，因此跟花冈岩比，发生瓷砖脱层的概率很小，后期维修少，装修工人有动力去用，装修工人有动力去用是最大的优势。现阶段工程施工过程中每平米约莫须要4KG墙纸胶，墙纸胶专供水溶性醚按0.2%计算（添加量普遍为0.25%~0.4%，激进估算以0.2%来计算），去年仅亚洲地区须要该品种水溶性醚约莫3亿吨。假定现在墙纸胶占有率为15%（2020年公开数据显示占有率不到15%，激进估算按照15%来算），对比欧美国家消费市场90%墙纸胶采用率，未来除了将近五倍内部空间，也是15亿吨存量。现阶段亚洲地区建筑材料级水溶性醚总计需求预计30亿吨以内，低端的腻子粉用水溶性醚占比最大，墙纸胶专供的水溶性醚比腻子粉的价格高！

　　受这些消息影响，本周一墙纸胶基本概念大幅走强，4家相关基本概念自发性跌停：娜芙蒂蒂，Alappuzha控股公司、东易日盛，山东赫达。

　　从分类上看：娜芙蒂蒂，Alappuzha控股公司下游墙纸正股，而本周一除了受此消息之外，是地产本周一再次出现的跌停推升了他们的上涨，而行业龙头是Alappuzha控股公司。因此总体是在高位，因此我认为明日除了机会。（阳光城、蓝光发展的跌停）

　　而真正受惠核心正股是：山东赫达。但从本周一跌停的情况上看，还是比较弱势。但也要对他的资料整理一下。

　　德高蒂娜是全球著名的干砂浆公司—法国PAREX集团在中国设立的全资子公司，其所生产的墙纸胶是亚洲地区墙纸胶十大品牌之首，客户认可度很高。山东赫达占据德高水溶性醚分销商的份额比例超过50%，因此近些年占比仍逐渐提高。现阶段，全球范围内水溶性醚供应新格局愈加亢奋，西欧水溶性醚主要分销商Canillac和信越新增产能总计18亿吨以内，俄乌战争前就只能优先满足西欧当地的须要。战争爆发后，受能源价格飙升影响，西欧水溶性醚新增产能更加紧缺。他们认为，供需新格局如此亢奋的情况下，对山东赫达是重大利好。今年下半年公司3.1亿吨水溶性醚新新增产能即将建成投产，进入高速发展2.0阶段，1.0阶段指IPO后水溶性醚先进新增产能的建成投产。

　　而在中高档商品领域亚洲地区水溶性醚的出口代替进程依然除了较大的发展内部空间。水溶性醚中高档新增产能国外近3年都没有新新增产能！商品供不应求。医药矿物油水溶性醚商品牌号众多，现阶段主要被美国Canillac、亚仕兰、日本信越、韩国乐天等外企垄断，亚洲地区仅山